Fx ตัวเลือก ที่แท้จริง ที่มีมูลค่า

มูลค่าที่แท้จริงการลดลงของมูลค่าที่แท้จริงผู้ลงทุนที่ติดตามการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานมักจะมองทั้งด้านคุณภาพ (รูปแบบธุรกิจการกำกับดูแลและปัจจัยด้านตลาดเป้าหมาย) และด้านปริมาณ (อัตราส่วนและการวิเคราะห์งบการเงิน) ของธุรกิจเพื่อดูว่าปัจจุบันธุรกิจไม่ได้รับการสนับสนุน กับตลาดและเป็นจริงมูลค่ามากกว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของ รูปแบบของกระแสเงินสดที่ลดลงเป็นวิธีการประเมินค่าที่ใช้โดยทั่วไปซึ่งใช้ในการกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท รูปแบบการคิดลดกระแสเงินสดคำนึงถึงกระแสเงินสดอิสระและต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักซึ่งคำนวณด้วยมูลค่าเวลาของเงิน มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการเรียกคือความแตกต่างระหว่างราคาหุ้นอ้างอิงกับราคาการประท้วง ตรงกันข้ามค่าที่แท้จริงสำหรับตัวเลือกการขายคือความแตกต่างระหว่างราคาการประท้วงกับราคาหุ้นอ้างอิง ในกรณีของการวางและการโทรหากค่าความแตกต่างเป็นค่าลบค่าที่แท้จริงจะได้รับเป็นศูนย์ ค่าที่แท้จริงและค่าภายนอกรวมกันเพื่อสร้างมูลค่ารวมของราคาเสนอซื้อ ค่าภายนอกหรือค่าเวลาคำนึงถึงปัจจัยภายนอกที่มีผลต่อราคาตัวเลือกเช่นความผันผวนโดยนัยและค่าเวลา มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกตัวอย่างค่าที่แท้จริงในตัวเลือกคือส่วนที่เป็นเงินในตัวเลือกพรีเมียม ตัวอย่างเช่นถ้าราคาเสนอราคาการโทรเข้ามาที่ 15 และราคาหุ้นในตลาดอยู่ที่ 25 จากนั้นค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรคือ 10 หรือ 25-15 ถ้าสมมติว่ามีการซื้อตัวเลือก 12 ดังนั้นค่าภายนอกคือ 2 หรือ 12-10 ตัวเลือกโดยปกติจะไม่น้อยกว่าที่ผู้ถือตัวเลือกจะได้รับหากมีการใช้ตัวเลือกนี้ ในทางกลับกันสมมติว่านักลงทุนซื้อตัวเลือกการขายโดยมีราคาการประท้วงเป็น 20 สำหรับ 5 เมื่อหุ้นอ้างอิงซื้อขาย ณ เวลา 16. ดังนั้นมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการขายคือ 4 หรือ 20-16 และด้านนอก มูลค่าคือ 1 หรือ 5 ถึง 4 สมมติว่าแทนที่จะซื้อตัวเลือกการขายพร้อมราคาตีราคา 20 ตัวนักลงทุนจะซื้อตัวเลือกการขายโดยมีราคาการประท้วง 15 เซนต์ต่อ 50 เซ็นต์เมื่อหุ้นอ้างอิงซื้อขาย ณ เวลา 16. ดังนั้น , ค่าที่แท้จริงจะเป็น 0 เพราะตัวเลือกจะออกจากเงิน อย่างไรก็ตามตัวเลือกยังคงมีมูลค่าซึ่งมาจากค่าภายนอกซึ่งมีมูลค่า 50 เซ็นต์การป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือก FX หรือ Commodity เป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงอาจถือได้ว่าเป็นมูลค่ายุติธรรมหรือการป้องกันความเสี่ยงจากกระแสเงินสดทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความเสี่ยง ถูกป้องกันความเสี่ยง มูลค่ายุติธรรมและการป้องกันความเสี่ยงของกระแสเงินสดแตกต่างไปจากที่ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรมเกิดขึ้นได้หากมูลค่ายุติธรรมสามารถเปลี่ยนแปลงได้สำหรับมูลค่าสินทรัพย์ที่รับรู้หรือภาระผูกพันของ บริษัท ที่ไม่รับรู้และมีความเสี่ยงจากกระแสเงินสดหากมีกระแสเงินสดในอนาคตที่อาจส่งผลกระทบต่อ รายได้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ ตัวอย่างเช่นถ้ารายการป้องกันความเสี่ยงเป็นลูกหนี้ที่รับรู้แล้วซึ่งเป็นสกุลเงินตราต่างประเทศแล้วจะเป็นการป้องกันความเสี่ยงด้วยมูลค่ายุติธรรม ในทางตรงกันข้ามหากความเสี่ยงที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงคือความผันผวนของกระแสเงินสดในอนาคตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะการป้องกันความเสี่ยงจะถูกจัดเป็นเงินกองทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยง การบัญชีเพื่อให้ได้มูลค่ายุติธรรมและการป้องกันความเสี่ยงของกระแสเงินสดแตกต่างกัน ในทางปฏิบัติมีการป้องกันความเสี่ยงจากกระแสเงินสดมากขึ้นด้วยตัวเลือกและนั่นคือสิ่งที่เหลืออยู่ของภาพรวมทางเทคนิคนี้จะมุ่งเน้นไปที่การอภิปรายเพิ่มเติม ความต้องการที่สำคัญก่อนใครสามารถใช้การบัญชีป้องกันความเสี่ยงคือการวิเคราะห์ที่สนับสนุนการประเมินความสามารถในการป้องกันความเสี่ยง สำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากกระแสเงินสดมักใช้วิธี Derivative สมมุติซึ่งจะคำนวณประสิทธิภาพโดยการเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงในเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงและการเปลี่ยนแปลงในอนุพันธ์สมมุติฐานที่มีประสิทธิภาพดีเลิศ FAS 133 ได้ระบุเงื่อนไขที่อนุพันธ์สมมุติฐานควรเป็นไปตามเงื่อนไขดังต่อไปนี้เงื่อนไขที่สำคัญของการสมมุติฐาน (เช่นจำนวนเงินต้น, วันครบกำหนดและวันที่ครบกำหนด ฯลฯ ) ตรงกับเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องของการทำธุรกรรมที่คาดว่าจะได้รับการป้องกันความเสี่ยงการประท้วงตัวเลือกการป้องกันความเสี่ยง (ไหลออก) เมื่อครบกําหนดชดเชยการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดของความเสี่ยงที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงไว้ในความเสี่ยงที่จะทําความปลอดภัยและสามารถใช้สมมติฐานได้เพียงครั้งเดียว วันที่เมื่อประเมินตัวเลือกจะสะดวกที่จะแบ่งมันลงไปในค่าที่แท้จริงและค่าเวลา ค่าที่แท้จริงของตัวเลือก FX หรือ Commodity สามารถคำนวณได้โดยใช้อัตราสปอตหรืออัตราการส่งต่อและค่าเวลาเป็นเพียงค่าใด ๆ ของตัวเลือกอื่นที่ไม่ใช่ค่าที่แท้จริงของมัน สำหรับการป้องกันความเสี่ยงจากกระแสเงินสดด้วยตัวเลือก US GAAP ให้ความยืดหยุ่นมากกว่า IFRS IFRS ต้องการค่าที่แท้จริงที่จะแยกออกจากค่าเวลาของตัวเลือกและมีเพียงค่าที่อยู่ภายในจะรวมอยู่ในความสัมพันธ์แบบป้องกันความเสี่ยง ข้อกำหนดนี้หมายถึงการประเมินประสิทธิภาพโดยพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงค่าเฉพาะที่เกิดขึ้นภายในตัวเลือก (สามารถใช้จุดหรือมูลค่าที่แท้จริงได้) ในทางกลับกัน US GAAP ช่วยให้เอนทิตีสามารถเลือกได้ระหว่างการประเมินประสิทธิภาพตามการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดในมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือก (รวมถึงมูลค่าตามเวลา) และประเมินประสิทธิภาพตามการเปลี่ยนแปลงเฉพาะค่าที่แท้จริง (ไม่รวมค่าเวลา) ด้วยเหตุนี้ ของค่าที่แตกต่างกันการประเมินประสิทธิภาพอาจขึ้นอยู่กับงบการเงินจะมีลักษณะแตกต่างกัน เมื่อมูลค่าเวลาถูกแยกออกจากความสัมพันธ์ของการป้องกันความเสี่ยงการประเมินประสิทธิภาพจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงเฉพาะค่าที่แท้จริงเท่านั้นการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตามเวลาจะบันทึกในงบกำไรขาดทุนและทำให้ความผันผวนของรายได้เพิ่มขึ้น ทั้ง IFRS และ US GAAP อนุญาตให้มีการกำหนดตัวเลือกที่ซื้อหรือการรวมกันของตัวเลือกที่ซื้อไว้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง ตัวเลือกที่เป็นลายลักษณ์อักษรไม่สามารถเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงได้เว้นเสียแต่ว่าจะถูกกำหนดให้เป็นออฟเซตของตัวเลือกที่ซื้อและมีเงื่อนไขดังต่อไปนี้: ไม่ได้รับเบี้ยประกันสุทธิตั้งแต่เริ่มต้นหรือตลอดอายุของตัวเลือกยกเว้นราคาการตีราคาที่สำคัญ ข้อกำหนดและเงื่อนไขของตัวเลือกที่เป็นลายลักษณ์อักษรและตัวเลือกที่ซื้อจะเหมือนกัน (สกุลเงินสกุลเงินครบกําหนด ฯลฯ ) จำนวนเงินตามสัญญาของตัวเลือกที่เป็นลายลักษณ์อักษรไม่เกินกว่าจำนวนเงินที่ระบุไว้ของตัวเลือกที่ซื้อไว้ข้อจำกัดความรับผิดชอบการใช้ข้อมูลในบทความนี้คือ เสี่ยงของคุณเอง ข้อมูลในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยอิงตามพื้นฐานและโดยไม่มีการแสดงข้อผูกมัดหรือการรับประกันใด ๆ จาก FINCAD ไม่ว่าจะโดยชัดแจ้งหรือโดยนัย เราหวังว่าข้อมูลดังกล่าวจะช่วยคุณ แต่ก็ไม่ควรใช้หรือพึ่งพาอาศัยแทนการวิจัยอิสระของคุณเอง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมหรือการสาธิต FINCAD Analytics Suite ที่กำหนดเองโปรดติดต่อ FINCAD Representative ค่าที่เป็นไปได้ BREAKING DOWN Intrinsic Value Value นักลงทุนที่ปฏิบัติตามการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานมักดูที่ทั้งเชิงคุณภาพ (รูปแบบธุรกิจการกำกับดูแลและปัจจัยด้านตลาดเป้าหมาย) และเชิงปริมาณ (อัตราส่วนและการวิเคราะห์งบการเงิน) ด้านธุรกิจเพื่อดูว่าธุรกิจปัจจุบันอยู่ในขณะนี้ออกจากความโปรดปรานกับตลาดและเป็นจริงคุ้มค่ามากขึ้นกว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของ รูปแบบของกระแสเงินสดที่ลดลงเป็นวิธีการประเมินค่าที่ใช้โดยทั่วไปซึ่งใช้ในการกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท รูปแบบการคิดลดกระแสเงินสดคำนึงถึงกระแสเงินสดอิสระและต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักซึ่งคำนวณด้วยมูลค่าเวลาของเงิน มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการเรียกคือความแตกต่างระหว่างราคาหุ้นอ้างอิงกับราคาการประท้วง ตรงกันข้ามค่าที่แท้จริงสำหรับตัวเลือกการขายคือความแตกต่างระหว่างราคาการประท้วงกับราคาหุ้นอ้างอิง ในกรณีของการวางและการโทรหากค่าความแตกต่างเป็นค่าลบค่าที่แท้จริงจะได้รับเป็นศูนย์ ค่าที่แท้จริงและค่าภายนอกรวมกันเพื่อสร้างมูลค่ารวมของราคาเสนอซื้อ ค่าภายนอกหรือค่าเวลาคำนึงถึงปัจจัยภายนอกที่มีผลต่อราคาตัวเลือกเช่นความผันผวนโดยนัยและค่าเวลา มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกตัวอย่างค่าที่แท้จริงในตัวเลือกคือส่วนที่เป็นเงินในตัวเลือกพรีเมียม ตัวอย่างเช่นถ้าราคาเสนอราคาการโทรเข้ามาที่ 15 และราคาหุ้นในตลาดอยู่ที่ 25 จากนั้นค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการโทรคือ 10 หรือ 25-15 ถ้าสมมติว่ามีการซื้อตัวเลือก 12 ดังนั้นค่าภายนอกคือ 2 หรือ 12-10 ตัวเลือกโดยปกติจะไม่น้อยกว่าที่ผู้ถือตัวเลือกจะได้รับหากมีการใช้ตัวเลือกนี้ ในทางกลับกันสมมติว่านักลงทุนซื้อตัวเลือกการขายโดยมีราคาการประท้วงเป็น 20 สำหรับ 5 เมื่อหุ้นอ้างอิงซื้อขาย ณ เวลา 16. ดังนั้นมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกการขายคือ 4 หรือ 20-16 และด้านนอก มูลค่าคือ 1 หรือ 5 - 4 สมมติว่าแทนที่จะซื้อตัวเลือกการขายพร้อมราคาการประท้วงเป็น 20 นักลงทุนจะซื้อตัวเลือกการขายโดยมีราคาการประท้วง 15 เซนต์ต่อ 50 เซ็นต์เมื่อหุ้นอ้างอิงซื้อขาย ณ เวลา 16. ดังนั้น , ค่าที่แท้จริงจะเป็น 0 เพราะตัวเลือกจะออกจากเงิน อย่างไรก็ตามตัวเลือกยังคงมีค่าซึ่งมาจากค่าภายนอกซึ่งมีมูลค่า 50 เซ็นต์